销售技巧 |当基金赚钱了，何时该考虑止盈？（🧧投教红包福利）

（来源：银华基金通）

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━ 导 语 ━

当前市场经历了一轮结构性上涨，不少客户持有的基金账户或出现了可观的浮盈。大家纷纷提出疑问，例如"我的基金赚了XX%，要不要卖？""卖了怕继续涨，不卖怕跌回去，到底该怎么办？"

这些问题看似简单，实则触及了投资中最难的一环——卖出决策。我们不仅要帮客户解决"卖不卖"的困惑，更要借此机会传递科学的投资理念，深化客户关系。对此，我们为您梳理一套完整的话术框架和实操思路，帮助您在当下时点做好资产配置、基金投顾和客户陪伴工作。

【 实 战 参 考 话 术 】

💬 客户提问1：

最近我的一只基金涨了不少，我该赎回吗？有没有一个可以参考的标准？

▎应答关键词：不要追求完美年化收益目标法无风险收益对比法

👤 理财经理

首先我想跟您说一句大实话：没有人能够每一次都精准地卖在最高点。即使是专业的基金经理，也很难做到每一次都在顶部离场。所以，止盈的核心从来不是"卖在最高点"，而是"赚到自己认知范围内的钱"，把浮盈变成实盈，让投资结果可预期、可重复。基于这个原则，我给您提供两个简单实用的参考标准：

第一个方法：年化收益目标法

您可以提前为自己设定一个合理的年化收益率目标。例如对于大多数稳健型投资者来说，10%-15%的年化收益率是一个比较务实的目标。假如您持有一只基金已经三年，那么收益率达到50%-60%左右，就基本实现了年化15%的目标。如果您的基金持有时间只有三个月，却已经涨了10%，折算成年化收益就是45%左右，已经远远超过了之前预期。这时候选择部分止盈，其实是相当划算的。

第二个方法：无风险收益对比法

这个方法更直观。您可以问问自己：如果把这笔钱放在银行做定期存款或者买国债，一年能赚多少？买"类无风险"的理财收益又能赚多少？数据显示，2025年以中低风险产品与纯固收、现金管理类产品为代表的稳健型产品，近一年收益中枢主要在2%至3%区间。

（参考资料来源：国泰海通《固收：承接"存款搬家"，理财投了什么，收益如何——2025理财市场回顾与2026展望》发布时间：2026.02.01）

假如您的基金在三个月内就涨了8%，这意味着它三个月就完成了银行理财两到三年的收益目标。从性价比角度看，止盈一部分是非常理性的选择，因为您相当于提前锁定了未来几年的"安稳钱"。

" 总的来说，卖不卖，没有绝对正确的答案，但有适合您自己的标准。您可以根据自己的资金使用周期、风险承受能力，设定一个止盈纪律。如果您还没想好，不妨就从设置两个参考线开始，您会发现心里踏实很多。"

💬 客户提问2：

既然基金还在涨，为什么不能"再等等"，也许能赚更多呢？

▎应答关键词：尽量避免"坐过山车"把"纸上富贵"变成"落袋为安"

👤 理财经理

我完全理解您的想法。看着基金净值一天天往上走，任何人都会想："再拿一天，哪怕多赚1%也好。"但是，我想请您冷静地思考两个问题。

问题1：您有没有经历过"坐过山车"的感觉？

我们来看一个具体的数字例子：假设您买入了一只基金，它从净值1.00元涨到了1.20元，您赚了20%。这时候您没有卖。结果市场突然回调，基金从1.20元跌了10%，跌到了1.08元。您猜您的最终盈利是多少？

不是 20% - 10% = 10%

实际盈利 = (1.08 - 1.00) / 1.00 = 8%

仅仅10%的回撤，就吞掉了您 12个百分点 的利润

市场从不缺少回撤，缺少的是及时止盈的纪律。很多时候，我们在账面上看到过30%的浮盈，最后真正拿到手的可能只有10%甚至更少，就是因为没有在合适的时机把利润"摘下来"。

问题2：您是否想过"纸上富贵"这四个字的含义？

账户里的浮盈，本质上只是电子屏幕上的数字变化，它并不等同于您银行卡里可以支配的现金。只要您没有赎回，这些盈利就依然是市场的"客人"——市场可以把它们收回去。

📌 真实案例

曾经有一位客户在2020年初买入了一只XX主题基金，到2021年最高点时浮盈超过了110%。他觉得"还能涨"，一直没动。结果2022年市场风格切换，这只基金最大回撤超过了45%。虽然后来通过长期持有又慢慢回来了，但这期间的煎熬和后悔，是任何收益率数字都无法弥补的。

💬 客户提问3：

如果决定止盈，是彻底"落袋为安"不动了，还是继续买点什么？

▎应答关键词：三分之一止盈法第一次转为短期理财第二次转为其他长期配置剩下留底仓

👤 理财经理

这个问题非常关键。因为"一把清仓"往往会让您陷入两难：卖早了，后面大涨您会后悔；卖晚了，跌下来您也后悔。所以我建议您，不要一次性卖完，而是试着"分批止盈"，这里给您一个简单好用的"三分之一止盈法"：

🎯 "三分之一止盈法"操作步骤

1

当基金盈利达到您的第一目标（比如10%）时，卖出 1/3 的仓位

→ 转入货币基金或短期理财，"胜利果实"落袋为安

2

当基金盈利达到您的第二目标（比如20%）时，再卖出 1/3 的仓位

→ 可用于再投资，视市场估值决定方向

3

剩下的最后 1/3 仓位，作为长期底仓继续持有

→ 保留底仓，跟得上行情，不至于踏空

▎市场估值偏高时：止盈出来的钱不建议再买股票类基金，可以转入"固收+"基金、短债基金等低波动产品，这相当于把高波动的收益，转化成了低波动的现金流。

▎结构性机会存在时：某些板块涨多了，另一些板块还没怎么动，可以用止盈资金去布局那些相对低估、基本面扎实的方向，力争实现风格的再平衡。

保留底仓也是一种心理安慰——您会持续关注这只基金的运作情况，等市场回调到合理位置时，您也许愿意重新加仓。

" 市场永远波动不止，没有人能把握每一轮行情、赚尽每一分收益，但我们可以通过标准化、科学化的止盈策略，摒弃贪婪、恐惧的投资情绪，建立理性的投资体系，力争真正实现资产的长期稳健增值。"

— 互动有礼 —

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投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称"基金")是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。指数过往业绩不代表基金未来表现。文中观点及判断仅代表当时看法，基于市场环境的不确定性，后续可能发生调整和变化。本文不构成任何投资建议或咨询，或任何明示、暗示的保证、承诺。

元股证券:ygzq.hk

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一. 依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二. 基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三. 您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四. 特殊类型产品风险揭示

1. 如果您购买的产品为养老目标基金，产品"养老"的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。

2. 如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

3. 如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

4. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五. 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的"买者自负"原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。